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一周新发基金投资价值点评,基金公司拟推奢侈

  本报讯 (记者吴敏)证监会本周披露的一份文件显示,基金公司开始将投资目光瞄准奢侈品。富国基金在本月上报了一只全球奢侈品股票型基金(QDII)。这是国内基金公司首次将目光聚焦在奢侈品上。

  一周新发基金投资价值点评(6.20-6.24)

  据了解,奢侈品股票基金投资的基本思路,即投资于目前国内热销奢侈品的公司,如路易威登、爱玛仕等。根据现有奢侈品品脾的分布,这类基金的投资可能主要集中在欧洲市场。

  德圣基金研究中心 

  今年以来,奢侈品公司的业绩飙升,其中相当部分的业绩增长得益于中国市场的成长。一家基金公司人士指出,投资奢侈品基金,相当于把中国投资者买奢侈品的钱再挣回来。

  【德圣新基金投资建议说明】

  

认购建议 建议说明
推荐认购 看好新基金产品及其投资团队。新基金产品亮点突出,弱点不明显。未来有望取得明显超额收益。对特定投资者重点推荐。
一般推荐 看好新基金产品或投资团队。新基金产品具有某些亮点,也存在某些弱点。未来有望取得一定超额收益。特定投资者可进行配置性投资。
一般关注 新基金产品亮点不突出,团队能力较为一般;或新基金产品投资前景有待观察,难以判断新基金产品未来表现。建议投资者关注。

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  【说明】一周新发基金点评汇总了当周处于发行期的所有新基金点评。

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  富国奢侈品消费:抵御通胀 首只奢侈品消费主题基金

  【认购建议】推荐认购

  【德圣点评】

  总体来看,在当前通胀高悬、经济减速预期下,奢侈品投资具有相应刚性需求,能有效的抵御通胀带来的资产缩水压力。从基金风格来看,稳定成长型的投资对象有望带来基金业绩的稳定增长。而其风险主要还在于汇率风险,以及全球经济超预期减速带来的市场波动风险。富国奢侈品为普通投资者投资高端消费品提供了一个便利通道,但作为QDII基金,其风险仍明显高于一般股票投资基金,因此,投资者需根据个人的风险能力选择。

  【产品特征】

  近几年,随着奢侈品消费的提速,其概念也欲显火热,富国奢侈品消费股票基金,成为国内首只奢侈品概念基金,为投资者间接投资于奢侈品市场打开了新的途径。

  从投资上而言,该基金主要投资于顶级消费品的制造商和销售商,如高档首饰、珠宝、手表、时装、化妆品、名车、游艇及私人飞机的生产商及零售商,这部分投资占基金股票资产的80%以上。基金采取“自上而下”和“自下而上”相结合的投资策略,以实现资产的中长期稳定增值。业绩基准参考道琼斯奢侈品指数(Dow Jones Luxury Index)。

  作为典型的奢侈消费主题基金,最突出仍是其明显的抗通胀性和稳定的成长性。这主要还是得益于奢侈品消费的高增长和刚性需求,由于这类公司提供的消费群体主要为高端消费者,因此增长潜力较高。而就投资对象而言,奢侈品公司多为具有历史沉淀和艺术价值的,其高行业壁垒成就高利润率,历史增长中也体现出稳定的高增长特性。目前随着中国逐步步入奢侈品消费加速时代,这类公司有望获得加速的增长,因此,富国奢侈品作为首个吃螃蟹的人,有望分享到中国奢侈品消费大潮中的一杯羹。

  富国作为业内综合投资较强的中型基金公司之一,近两年在产品创新上屡出奇招,成为发展最为迅速的中型公司之一。而富国奢侈品基金作为其QDII产品的一个新的投资主题基金,有望分享到当前奢侈品消费的契机。

基金名称

富国全球顶级消费品股票基金 (100055)

资产配置比

目标资产配置比例为:权益类:不低于 60% ;非固定收益类:不高于 40% ;以不低于股票资产的 80% 投资于全球顶级消费品公司的股票。现金类: 5%

投资策略

“ 自上而下 ” 资产配置与 “ 自下而上 ” 个券精选相结合的主动策略。

投资理念

投资于全球顶级消费品相关公司的股票,通过对投资对象的精选和组合投资,分散投资风险,力求实现基金资产的中长期稳定增值。

业绩基准

道琼斯奢侈品指数( Dow Jones Luxury Index )

风险收益

高风险高收益

适合投资者

积极投资者

基金公司

富国基金

基金经理

张峰

募集期间

2011 年 6 月 15 日 起至 2011 年 7 月 8 日

  汇丰科技先锋:重投新兴科技行业  基金经理能力突出

  【认购建议】一般推荐

  【德圣点评】

  汇丰科技先锋将会积极参与市场热点,重点投资于科技主题的股票,该基金拟任基金经理邵骥咏在管理汇丰动态期间表现出较强的选股能力,在选择成长股上对汇丰动态基金业绩有正向贡献。但是考虑到当前的市场环境,成长股业绩不及预期的情况下,市场对其业绩的估值预期有明显的下降,因此,今年成长股难有系统性行情,需要基金经理发挥选股能力,因此,对于积极的投资者可以考虑少量配置。

  【产品特征】

  汇丰科技先锋的投资范围为具有良好流动性的金融工具,基金的投资组合比例为:股票投资比例范围为基金资产的85%-95%,基金80%以上的股票资产投资于科技主题的上市公司。基金股票资产较高的比例下限,不利于基金在下跌市场环境下进行风险控制,并不适合国内剧烈波动的市场环境。

  该基金拟任基金经理邵骥咏先生汇丰晋信基金管理有限公司交易主管,2007 年9

  月至2009 年5 月任汇丰晋信基金管理有限公司投资经理,2009

  年5 月及2010 年6 月起分别任汇丰晋信动态策略混合型基金、汇丰晋信低碳先锋股票型基金经理。邵先生在管理汇丰动态期间,表现出较为出色的选股能力,对基金业绩有正向贡献。

  在当前成长股有大幅回落的情况下,成长股的投资价值逐步显现,但是市场对于成长行业的整体估值将会远低于去年的估值水平,因此,在成长股的投资中,基金经理将发挥自身的选股能力,鉴于基金经理在选择成长股上有一定的选股能力,我们建议投资者可以部分认购。

基金名称

汇丰晋信科技先锋股票型证券投资基金

资产配置比

股票: 85~95% , 基金 80 %以上的股票资产投资于科技主题的上市公司。

投资策略

自下而上和自上而上相结合

投资目标

基金主要投资于科技主题的优质上市公司,在控制风险、确保基金资产流动性的前提下,力争实现基金净值增长持续地超越业绩比较基准。

业绩基准

沪深 300 指数 *90%+ 同业存款利率(税后) *10%

风险收益

高风险高收益

适合投资者

积极投资者

基金公司

汇丰晋信基金

基金经理

邵骥咏

募集期间

2011-06-20 至 2011-07-15

  银河消费:优秀基金经理+主投消费

  【认购建议】一般推荐

  【德圣点评】

  银河消费是一只主要投资于消费驱动的股票型基金,基金经理刘凤华在管理银河银泰期间表现出较强的精选成长股的投资能力,在成长环境下业绩表现极为出色,但是在当前蓝筹主导的市场环境下,没有及时跟进市场,导致业绩表现不佳,在当前经济结构转型情况下,消费行业的成长性更佳,长期来看适合积极的投资者认购。

  【产品特征】

  银河消费基金投资的股票资产占基金资产的60%-95%,债券、现金等金融工具占基金资产的比例为5%-40%,资产支持证券的投资比例不超过基金资产净值的20%。基金将不低于80%的股票资产投资于受消费驱动的上市公司。

  该基金经理刘风华女士2002年6月加入银河基金管理有限公司,历任行业研究员、银丰证券投资基金基金经理助理等职务,现任研究部总监、银河银泰理财分红证券投资基金基金经理。管理银河银泰期间基金业绩有明显的超额收益,选股偏向成长股。

  当前经济结构调整的方向,有利于消费行业的成长,而银河消费主要投资方向,符合经济结构调整的方向,基金经理在选择消费股的能力较为突出,风格相对稳健。因此,在消费股的投资过程中,基金经理将发挥自身的选股能力,鉴于基金经理在消费股选股能力较为突出,以及消费方向符合经济结构调整,我们建议长线投资的投资者可以认购。

基金名称

银河消费驱动股票型证券投资基金

资产配置比

股票比例: 60~95% , 债券比例: 5%-40% ;基金 80 %以上的股票资产投资于受消费驱动的上市公司。

投资策略

自下而上和自上而上相结合

投资目标

基金通过深入研究,重点投资与居民消费密切相关的行业中具有竞争优势的上市公司,分享由于中国巨大的人口基数、收入增长和消费结构变革所带来的投资机会,在严格控制风险的前提下,追求基金资产长期稳定增值。。

业绩基准

业绩基准收益率 = 沪深 300 指数收益率× 75% +上证国债指数收益率× 25%

风险收益

高风险高收益

适合投资者

积极投资者

基金公司

银河基金

基金经理

刘风华

募集期间

2011-06-23 至 2011-07-22

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